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行为经济学经济运行有利于生产者?消费者非理性为生产者创造了巨大的机会2015年9月23日

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<p>大多数人都知道他们的缺点和缺点,并且了解他们是否被其他人所共享他们也可能理解这些弱点如何产生重大影响,例如棉花糖测试(抵抗诱惑的孩子在以后的生活中获得更多)或损失厌恶(人们出售他们的获胜股票,但坚持他们的输家)这些调查结果在正统经济学中有所作为,因此接受了“轻推”方法,旨在通过以特定方式构建他们的选择来影响消费者行为自动注册养老金计划(要求工人选择退出,而不是选择加入)是最好的例子然而,从广义上讲,我认为行为见解并没有改变人们对经济学的看法自由市场是生产者竞争出售的一种方式商品以消费者的价格或质量为基础,为消费者的利益服务,从而创新并消除伪劣商品;一家供应令人厌恶的食物或提供糟糕服务的餐厅将很快停业升级您的收件箱并获取我们的每日调度和编辑精选但是,虽然我们都能想到那些有效的市场(例如智能手机),我们也可以想到很多没有的东西在他们的新书“用于Phools的网络钓鱼:操纵和欺骗的经济学”中,Robert Shiller和George Akerlof着眼于客户被诱惑购买不完美商品或做出选择的市场</p><p>不利于他们的长期福利(例如吸烟)我们对这本书的评论相当冷淡,肯定有缺陷;证据非常轶事,许多例子似乎都很熟悉,用“ph”代替“f”(如在网络钓鱼中)变得令人厌倦但是洞察力是强大的一个从消费者的角度来看停止对经济的思考从生产者的角度来考虑它如果消费者有非理性的欲望,那么生产者就可以利用它们;事实上,利用这种欲望更有意义,因为低效率不太可能消失,而且利润更大在竞争确保高质量商品和不商品之类的市场之间划清界限是非常困难的</p><p>转向JK加尔布雷思的经典着作“富裕社会”以及现代经济必须在消费者中创造“人为”欲望以保持行业忙碌的观念加尔布雷思甚至预料到债务危机时,他写道如果一个人真的会感到惊讶准备花费数千万美元来说服人们通过广告宣传他们的需求的社会未能采取进一步的步骤来为这些需求提供资金,如果不是那么继续说服人们容易和可取的事情发生债务使这些要求有效从生产者的角度来看,有两类重要的商品属于“理性消费者”类别</p><p>第一类是消费者发现上瘾(烟草,酒精,含糖和含盐食物)的软管产品,因为它们在我们的大脑中引起的反应第二组是消费者和生产者之间存在“信息不对称”的商品;消费者根本无法预先判断出商品的质量可能需要数年时间才能使商品变得明显,但到了那个阶段就为时已晚;药品,其中测试结果可以以误导的方式报告,是一个明显的例子</p><p>打印机是一个略有不同的例子;众所周知,该设备价格便宜,但是重新装填很昂贵</p><p>比较设备的价格比计算重新装填的长期成本要容易得多金融是典型的例子,包括很大一部分这本书许多金融产品都非常复杂,而且“价格”还远远不够清楚The Shiller / Akerlof的书让人想起Lasse Heje Pedersen撰写的另一本书“Effiicently Ifficient”,我在今年早些时候作为一个专栏主题考虑Pedersen认为金融市场只是效率低下,资金经理可以通过卓越的业绩来获得成本和风险的补偿,而且效率足够高,以至于在所有成本之后对资金管理的奖励不会鼓励新经理或额外资本的进入我作为专栏拒绝了论文想法,因为前提似乎有缺陷 当对客户(必须聘请经理)的奖励重要时,谁关心经理的回报</p><p>但Pedersen的论点与Shiller / Akerlof方法一致</p><p>在实践中,客户很难向坏管理者讲好管理者;过去的表现似乎根本没有指导未来的表现可能需要十年才能将技能与运气区分开来,十年的低回报真的会削弱储蓄者的财富这不仅仅是消费者保护的问题正如Shiller和Akerlof解释的那样,未能理解信息不对称的问题有助于解释为什么金融危机的积累被忽视艾伦格林斯潘认为该制度可以自我调节,因为银行不会出售他们的顾客伪劣商品,因为害怕破坏他们的声誉但这个声誉是在投资银行发挥主要咨询作用并且与客户之间几乎没有利益冲突的时代建立起来</p><p>在危机爆发时,投资银行不再是合伙企业,并且通过交易将其他人的资本置于风险中员工可以获得巨额奖金通过销售伪劣商品,相信在问题被揭露之前很久就会存入资金他们能够“开采”他们以前在一次性收益方面的良好声誉(关于金融问题的长期阅读,请看这里)展望未来,我们需要区分市场运作良好的商品和不对称丰富的商品,并且监管是需要它将是棘手的直到最近,人们可能会认为汽车是运作良好的市场的一个例子;近几十年来,质量有所改善,